印度互联网创投规模在2017年创纪录
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在印度互联网创投规模创纪录的2017年,早期投资机构一直保持着高频率的投资次数,Accel Partners排名第一。

2017年是印度创业生态系统融资规模创纪录的一年,共发生820笔交易,融资达到137亿美元。就交易数量而言,投资前5名的机构分别是:早期投资者Accel Partners在2017年成为最大投资者,完成了65笔投资。种子投资平台Lets Venture完成了37笔投资,Venture Catalysts完成33笔投资,IDG Ventures India完成30笔投资,Blume Ventures完成29笔投资。

但是,如果仅考虑早期投资(A轮或者天使轮)时,以上排名会发生变化。Lets Venture以36笔早期投资排名第一,Venture Catalysts以33笔早期投资排名第二,IDG Ventures India和Blume Ventures以26笔交易并列第三,Accel Partners和Indian Angel Network以20笔交易并列第四。

Accel的投资策略

Accel在2017年进行了65项投资,其新基金发挥了很大的作用。2016年年底,Accel筹集了4.5亿美元的基金用于投资印度互联网初创企业。当时其就曾表示,这些基金将主要用于种子轮和早期的投资。在Accel进行的22项新投资中,有20项属于早期投资类别。

Accel Partners合伙人ShekharKirani说:“我们仍然对印度早期的投资机会十分感兴趣。2017年,在我们进行的22项新投资中,总共有20项是投资种子轮或A轮阶段的初创企业。2017年,Accel继续在印度各个领域投资,广泛投资于消费技术、SaaS、企业B2B、农业技术、金融技术和医疗保健等几方面。”

早期投资仍是重点

2017年,印度创投界早期投资比2016年和2015年均有所减少。2017年,共有485个A轮或者更早期的投资交易发生,总投资额为5.42亿美元。2016年,则有795笔早期交易,总投资额为6.28亿美元;2015年有716笔此类交易,总投资额13.9亿美元。上图名单中的许多投资者都是早期投资者,他们2017年的投资步伐丝毫没有放缓。

像Lets Venture和Venture Catalysts这样的天使和种子轮投资平台值得特别提及,因为这两个平台将个人投资者与寻求融资的初创企业联系在了一起,为双方都提供了高效的服务。

由于这些平台侧重于融资规模相对较小的早期投资,因此它们往往具有较高的容量。所以在投资排行榜中,它们都占据了显要的位置。

Lets Venture专注于消费技术、医疗保健和农业领域的投资,而Venture Catalysts的2017年则主要投资于快速消费品、餐饮和制造业等领域的公司。

Lets Venture创始人Shanti Mohan表示,“我相信,这种在线投资模式将继续有力地推动规模化投资和新基金的进入,并使全球的印度人都能够参与到正在成熟的印度初创生态系统的投资中来。”

除过这两个活跃的网络投资平台外,IDG、Blume和Accel也在频频投资印度创投的早期项目。

如Accel一样,2017年也有一些早期基金十分专注于自己的投资组合。Kalaari Capital董事总经理Vani Kola承认,“2017年我们已经完成的目标就是支持公司投资组合的正常增长”。

虽然IDG Ventures India已经完成了12项新投资,但其创始人兼董事长Sudhir Sethi表示,该基金确实将重点放在了创投企业所需的后几轮融资上,已经有18家公司获得了A轮以后的融资。

早期投资机构对A轮及早期阶段投资的下降持谨慎态度。Matrix Partners的董事总经理tarun Davda表示,“从很多方面来看,这种下降的趋势对于过去12-18个月的印度初创企业生态系统来说都是一种警示。”与2015年和2016年在此领域的投资过剩相比,2017年则正常了许多,各机构的投资行为已经有了一个质的提升。投资机构对项目的挑选更加的苛刻,但好项目依然不愁融资。”Tarun补充道。

Indian Angel Network的联合创始人PadmajaRuparel就表示,2017年的市场给企业家们带来的是创新的想法。

她补充道,“一些印度政府的法规,如《信息技术法》第56条的规定就阻碍了天使投资的发展。很多企业为了避税而向海外(美国/新加坡)转移。100万至500万美元或600万美元的投资是很难找的。很多印度本土的前景较好的创投类项目都因缺乏资金而步履维艰。这些政策的出台既阻碍了创投项目的发展,同时也让天使投资者变得谨小慎微起来。

正因为看到这些问题,印度政府已承诺向若干风险基金提供资金。这将为创业生态系统带来更多利好,并鼓励有想法的年轻人开始创业。这也正是IAN启动IAN基金的原因,因为IAN基金将为初创企业带来关键的循环资金,并提供指导和市场准入。”

Padmaja表示,在2017年,有超过1万名创业者与IAN取得了联系,但该基金在这些企业的最终投资额却不到总投资的0.25%。

2017年热门投资领域

就投资数量和价值而言,2017年金融和消费互联网领域最受关注,许多顶级投资者都重点关注这些领域的投资机会。金融领域产生122笔交易,总值27.4亿美元;而消费互联网领域产生86笔交易,总值45.8亿美元。

那么,将投资都集中在这两个领域是否意味着风险很大呢?

Nexus Venture Partners联合创始人兼MDSandeep Singhal表示,“金融服务和消费互联网领域的创投市场都非常庞大,就像Bajaj Finserv在消费金融领域发现了值得投资的机会一样,新的参与者将会有新的资金和市场战略的启动。”

他补充说,金融公司面临的关键问题是,面对来自低资本成本的银行方面的竞争。许多NBFCs还没有在严酷的市场环境中证明他们的承销模式。

“我预计,随着越来越多拥有新思维的银行收购快速成长的初创企业,将会有一些整合发生,以将人才和新的商业模式纳入它们的业务范围。随着公司的股价创下历史新高,很多银行将具备这种收购的能力。消费者互联网领域的创投保持着持续的增长,Softbank和Amazon都不断在这一领域进行投资。而其他投资机构若想染指该领域的投资,还需要找出适合自己投资的模式来。”他补充道。

IDG专注于金融领域的投资。Sudhir说:“2017年,投资更多的关注于金融技术和软件,而消费者更多地关注媒体和共享经济模式。在软件发展领域,我们看到了一些深度科技公司,这在印度是一个前所未有的新趋势,这些公司在技术方面是世界一流的。”

2017年的另一个创投发展趋势是该生态圈的“领头羊”公司,诸如Flipkart、Paytm和Ola都筹集到了巨额资金。这三家公司在2017年筹集的资金高达72.9亿美元(包括债务融资)。对于投资者来说,这是一个好现象。

Matrix Partners的Tarun就表示,“这对于第一代印度项目初创企业来说是非常重要的,这将为创造新一轮的价值铺平道路。从某种程度上来看,Flipkart、Ola和Paytm的表现都非常好,他们的资金充足,并继续能够抓住市场机遇。他们在2017年都有一些并购活动(收购和投资初创企业或其他投资)。2018年,这些‘领头羊’将会像全球同行一样,进行更具战略性的投资,并努力成为各自领域的‘独角兽’企业。”

2018年前景乐观

投资者预计,2018年的印度创投领域的投资将会增加,尤其是在早期阶段优质项目会受到重点关注。“促成这一变化的原因将是国家和中央政府机构积极参与创业生态系统,其重点是为新企业提供所需的资源和基础设施,增加天使投资者的风险承受能力,以及HNIs和UHNIs更多地参与天使投资生态系统。此外,企业聚焦于孵化新兴初创企业,将为更多领域初创企业带来福音。”Padmaja说。

作为2017年创投领域最大的投资者,Accel预计2017年的投资趋势将延续到2018年。Accel的Shekhar表示,“消费者技术、SaaS、企业B2B、农业技术、金融技术和医疗保健等重点领域的投资将保持不变。”不过,他预计这些领域的许多公司将会越来越多地使用人工智能、机器学习和区块链技术。Shekhar说:“我们会继续投资于有前瞻性想法的创始人,因为他们有着深刻的洞察力和思维模式。”

IDG也看到了深度技术投资的增加。sudhir说,2018年的投资预计将会有以下几个趋势:

1.深度技术领域将会吸引大量投资;

2.投资者将会在后续轮次的投资中更加挑剔;

3.投资的退出方式将主要通过IPO和二级市场退出,企业并购将减少;

4.我们期望规模较大的科技公司能够收购年轻的新兴公司,这对整个创投生态系统来说将是十分有益的;

5.我们在2018年将会看到一些新基金的出现。

Matrix的Tarun说,有一些明显的迹象表明,2018年将会更好。

他说:“Flipkart、Ola和Paytm等较大的“领头羊”公司现在资金充足,并能很好地抓住机遇。一些新兴的有前景的公司,如Zomato、policybazar等,在继续高速增长的同时,也逐渐显示出盈利的能力。成功企业家的人数也在增加,我们看到很多有经验的高管从这些优秀企业中脱颖而出。在一个不断深化的市场中,印度拥有在未来10年实现重大价值创造的所有适合要素,因此2018年将是进行新投资的好年头。

Nexus的Sandeep则在2018年看到了许多挑战和机遇。积极的方面包括各行业的企业家已经放弃了过去的复制粘贴模型来建立企业。此外,智能手机在印度半城市和农村市场的渗透将给本地平台的发展带来动力。然而,他警告说:“很多中国和美国的巨头企业都表现出了对印度新经济的兴趣,所以市场竞争将更加激烈。但从积极的方面来看,这些竞争将使得印度市场的发展更加快速。”

2017年对于印度互联网创投圈来说是一个喜忧参半的年份。然而,资本显然又开始关注印度市场了。人们预计2018年投资资金将会有所增加,尤其是早期阶段的创投项目将更受关注。然而,只有差异化的业务模式才能吸引资本。投资机构已经很好地、真正地吸取了2015年的投资教训,在今后的投资过程中,任何的“复制粘贴和跟进型创投项目都将不会吸引到投资。企业家们最好牢记在心。
作者:Lee'Xin 来源:本站原创 发布于2018-01-02 10:12:30
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